BlackRock готовится к долговому кризису США и делает ставку на Bitcoin

Растущий государственный долг США в размере $35 трлн, увеличивающийся на $1 трлн каждые 100 дней, стал предметом серьезных опасений, как на внутреннем, так и на международном уровне. Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock, в отчете своих ведущих инвестиционных стратегов, предупредил о растущем интересе к биткойну среди институциональных инвесторов в связи с этой тревожной тенденцией.

"Увеличивающиеся опасения в США и за рубежом по поводу федерального дефицита и долга усилили привлекательность альтернативных резервных активов как способа хеджирования от возможных будущих событий, которые могут повлиять на доллар США," — говорится в статье, подготовленной командой главных инвестиционных стратегов BlackRock, включая руководителей ETF, криптовалютного направления и глобальной макроэкономики.

Биткойн как средство хеджирования рисков

Особое внимание аналитиков BlackRock привлек биткойн, который они охарактеризовали как "уникальный диверсификатор", способный помочь в управлении экономическими и политическими рисками. В отчете подчеркивается, что хотя биткойн демонстрирует краткосрочную корреляцию с рисковыми активами, такими как акции, его долгосрочные фундаментальные показатели значительно отличаются.

Хотя биткойн иногда демонстрирует краткосрочную корреляцию с акциями и другими 'рисковыми активами,' в долгосрочной перспективе его фундаментальные факторы существенно отличаются, а в некоторых случаях противоположны традиционным инвестиционным активам.

По мнению инвестиционных стратегов компании, растущий государственный долг и проблемы с бюджетом способствуют усилению интереса инвесторов к активам, способным выступать в качестве альтернативы доллару США. Интерес институциональных инвесторов к биткойну также усиливается на фоне ожиданий возможных экономических и политических потрясений.

Биткойн как "цифровое золото"

Изменение отношения к биткойну также стало очевидным на уровне высшего руководства BlackRock. Генеральный директор компании Ларри Финк, который ранее называл биткойн "индексом отмывания денег," в июле 2024 года признал свою ошибку и теперь охарактеризовал биткойн как "цифровое золото" и "законный финансовый инструмент."

"Именно поэтому некоторые называют биткойн 'второй поправкой в мире денег" — отметил аналитик ETF в Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас на платформе X, добавив, что долг США в размере $35 трлн, который увеличивается на $1 трлн каждые 100 дней, "не имеет конца."

Институциональный интерес к биткойну

Одним из ключевых факторов роста цены биткойна в 2024 году стало активное вхождение Уолл-стрит на рынок криптовалют. Кампания BlackRock по запуску полноценного биржевого фонда биткойна (ETF) в США в 2023 году стала важной движущей силой этого процесса.

Ведущие стратеги BlackRock считают, что эта динамика наблюдается и в других странах с накоплением значительных долгов.

"Эта динамика проявляется и в других странах с существенным накоплением долга," — отметили авторы отчета BlackRock. "Наш опыт общения с клиентами показывает, что это объясняет значительное увеличение институционального интереса к биткойну в последнее время."

BlackRock, управляющий активами на сумму около $10 трлн, видит в биткойне не просто криптовалюту, а стратегический инструмент, который может играть важную роль в глобальных инвестиционных портфелях на фоне текущих макроэкономических тенденций.

Таким образом, нарастающие опасения по поводу государственного долга США и федерального дефицита, а также признание биткойна крупными институциональными инвесторами в качестве стратегического актива могут привести к дальнейшему укреплению его позиций на мировых финансовых рынках.