Анализ экосистемы Mantle: L2-решение для Ethereum с высоким TVL

С момента запуска альфа-версии L2-решения Mantle в июле 2023 года его TVL превысил $1,86 млрд. По данным DeFi Llama на ноябрь 2024 года, в сети развернуто более 90 DeFi-протоколов.

Рассказываем, что такое Mantle, и анализируем основные активности в экосистеме.

Что такое Mantle

Mantle возникла в результате перезапуска децентрализованной автономной организации (ДАО) BitDAO, которая была создана в августе 2021 года при поддержке таких организаций, как Founders Fund, Pantera, Dragonfly, Spartan и криптобиржи Bybit. Именно Bybit внесла около $19,3 млн в Ethereum (ETH), Tether (USDT) и USD Coin (USDC) в казну BitDAO и пообещала делать регулярные взносы в будущем.

Миссия ДАО заключалась в получении средств для поддержки DeFi-проектов на ранних стадиях, предлагая финансирование и ликвидность.

Тем не менее, со временем BitDAO сместила фокус с инвестиций на создание новых продуктов, что и стало причиной ребрендинга. 17 июля 2023 года BitDAO запустила миграцию нативных токенов BIT на Mantle (MNT) в соотношении 1:1.

На текущий момент экосистема Mantle включает два основных продукта:

• Mantle Network;
• mETH Protocol.

Mantle Network ― EVM-совместимое L2-решение. Его модульная архитектура позволяет контрактам и инструментам на Ethereum работать в L2 с минимальными изменениями, что приводит к значительному снижению транзакционных расходов и повышению пропускной способности.

«В традиционных монолитных блокчейнах выполнение транзакций, консенсус и хранение данных осуществляется на одном уровне. Mantle Network разъединяет эти функции по отдельным модулям: уровень EVM для исполнения транзакций, уровень консенсуса на Ethereum и внешний компонент доступности данных MantleDA на базе технологии EigenDA», ― говорится в документации Mantle.

Технологии Mantle Network построены на основе компонентов OP Stack, что позволяет разработчикам обновлять каждый модуль независимо.

mETH Protocol ― это протокол для ликвидного стейкинга и рестейкинга Ethereum, запущенный в октябре 2023 года под названием Mantle LSP. В августе 2024 года проект underwent ребрендинг.

Пользователи получают токены ликвидного mETH, блокируя ETH в стейкинге, а также дополнительные вознаграждения в токенах управления mETH Protocol (COOK). Токен mETH можно обменять на cmETH для получения вознаграждений в протоколах рестейкинга EigenLayer, Symbiotic и Karak.

На момент написания, в стейкинге mETH Protocol заблокировано 482 069 ETH, а в рестейкинге ― 144 837 ETH.

«cmETH — уникальное решение, обеспечивающее пользователям автоматический доступ к нескольким протоколам рестейкинга: EigenLayer, Karak и Symbiotic. В будущем количество таких протоколов будет увеличиваться», ― сказал DeFi-стратег Mantle Эдмунд Чуа.

MNT ― это нативный токен сети Mantle с ограниченной эмиссией в 6,22 млрд единиц. По данным CoinMarketCap, в обращении находится 3,37 млрд MNT (54,14%) при капитализации $2,46 млрд. Пользователи могут оплачивать комиссии в сети Mantle токеном MNT или голосовать на платформе Snapshot.

«Все решения, от запуска новых инициатив до передачи и отзыва средств из казны, принимаются на основании предложений и голосов держателей токенов MNT», ― говорится на сайте проекта.

Основная часть активов в казне Mantle находится в MNT (75,14%).

Токен торгуется на платформах Bybit, KuCoin, Kraken и более 20 других централизованных биржах с возможностью прямого вывода на Mantle Network. Пользователи могут осуществлять переводы токена из сети Ethereum на L2 через официальный мост, а также используя Symbiosis и Mini Bridge.

Как развивается Mantle

Команда Mantle поддерживает развитие экосистемы децентрализованных приложений при помощи грантов и двух основных инициатив:

• Mantle EcoFund. Фонд на сумму $200 млн, созданный в июле 2023 года. Его целью является инвестиция в нативные приложения на Mantle Network, а также продвижение в социальных сетях и поддержка листинга на партнерских биржах, таких как Bybit;
• Ликвидность для приложений. Резерв на $300 млн в USDx, ETH, BTC и MNT для поддержки ликвидности на ранних стадиях.

Стратегическими партнерами Mantle EcoFund являются Pantera Capital, Spartan Capital, Animoca Ventures, Bankless Ventures и Dragonfly. Фонд уже произвел инвестиции в протокол управления активами Range Protocol, DEX Merchant Moe и приложение Catizen на базе Mantle и сети The Open Network (TON), которая достигла успеха с 36 млн пользователей.

«Сопровождение проекта от идеи до запуска отличает Mantle от экосистем, управляемых инвесторами. Хотя они могут находить перспективные команды, они сталкиваются с ограничениями при разработке и внедрении товаров», ― комментирует глава GameFi-директор Mantle Geezee в интервью ForkLog.

После листвования токена Catizen (CATI) на Binance, OKX и других биржах команда Mantle продолжила развивать приложения в рамках экосистемы Telegram/TON.

В начале ноября TON Accelerator в сотрудничестве с TON Ventures и Mantle EcoFund представил проект Synergy ― инициативу на сумму $5 млн, направленную на создание кроссчейн-решений между TON и EVM-совместимыми сетями, такими как Mantle.

«Synergy откроет доступ более чем к 950 млн пользователей Telegram к более чем $90 млрд кроссчейн-ликвидности, создав новые инновации и коммерческие возможности для разработки приложений, которые охватывают обе экосистемы», ― заявило руководство проекта в пресс-релизе.

Также в начале ноября Mantle запустила кампанию Autumn Games с розыгрышем $4000 в токенах COOK, cmETH, mETH и 4000 MNT.

Каждую неделю команда Mantle анонсирует новые задания для участников в Discord и Guild. Участники собирают Leaflets, которые можно обменять на долю призов. Акция завершится 2 декабря.

Протокол mETH Protocol также запускает второй сезон своей кампании под названием Methamorphosis с участием Agni Finance, Pendle, INIT Capital при поддержке KyberSwap и LayerZero. Ожидается завершение 17 февраля 2025 года.

За рестейкинг cmETH пользователи могут зарабатывать токены mETH Protocol (COOK) и другие вознаграждения от сторонних протоколов.

Выводы

В сообществе бренд Mantle известен прежде всего как модульное L2-решение для Ethereum. На базе Mantle Network работают децентрализованные биржи Agni Finance и Merchant Moe, а также лендинговый сервис INIT Capital. В стейблкоинах находится более $360 млн.

Во второй половине 2024 года проект активно развивает протокол стейкинга и рестейкинга mETH Protocol: 29 октября состоялся TGE токена управления COOK, а 30 октября ― публичный запуск рестейкинга cmETH. На ноябрь 2024 года mETH Protocol входит в топ-5 протоколов ликвидного стейкинга с TVL около $1,5 млрд.